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毅达资本应文禄: 在更高格局更长未来中思考创投发展

时间: 2019-12-03 11:33:57 | 来源: 新浪财经 | 阅读: 416次

毅达资本董事长应文禄:在更高格局、更长未来中思考创投行业发展

11月28日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)召开第十次会议,研究防范化解重大金融风险攻坚战进展和下一步思路举措等问题,部署近期金融改革开放重点工作。

我们关注到,在十九届四中全会之后,金融委在一个月内接连召开了第九次和第十次会议,信号非常明确:未来金融市场和资本市场改革,必须要放到国家治理体系和治理能力现代化的大局中去思考和推动。

如果说金融委第九次会议是方向性指导,指出坚持“市场化、法治化”“发挥好各类产业投资基金、创业投资基金的带动作用,更好满足科创企业的融资需求”,那么,此次召开的第十次会议,则是“突出问题导向”,会议再次强调:要释放活力、促进竞争,增强内生动力,促进金融和经济的良性循环。

经过30年发展,私募股权和创投行业已经成为新旧动能转换的“发动机”,推动经济结构优化的“助推器”,优化资源配置的“催化剂”和服务实体经济发展的“生力军”,行业价值得到社会各界的高度肯定,取得了一定的成绩。

新事物的发展成熟往往遵循着从“创新”到“认知”到“制度”再到“成熟”的过程。创投是个新兴行业,未来发展需要放在更高的格局、更长的未来中去思考。

第一,打铁还需自身硬,创投行业需要增强内生动力。

打铁还需自身硬,曾经有一段时间,部分投资领域追风、追高、盲从、任性投资的情况屡见报端,投资机构在募、投、管、退等领域不规范的操作时有发生,误导了公众对行业的认知。

打铁还需自身硬,行业长期可持续的发展,需要专业、自律、规范,更需要与社会经济发展大方向保持高度一致,这是创投机构基业长青的内生动力,也是行业美誉度的根本所在。每家机构都应肩负起引领创新、支持实体经济发展的“应有之义”。

第二,亟需制定符合创业投资发展规律的制度和政策。

投资科技、投资创新、投资中小是创投机构的天然使命。创业投资是“带有智慧的钱”,通过专业机构的研究和判断,将资金投入到社会最需要、最具成长潜力的企业中去。然后,需要长周期陪伴企业去分享成长的快乐,应对成长的烦恼。因此,创投具有不同于银行、保险、证券等金融领域的特殊性,创投行业的制度、政策尚需系统、全面的思考和建设,以符合自身规律。例如,目前有两个矛盾比较突出。分别是

1、科技创新的长周期与基金中长期资本匮乏之间的矛盾和基金。持有周期和减持周期不匹配的矛盾。特别是资管新规实施后,银行等中长期资本无法参与基金的投资,虽然今年对资管新规投资创投基金和政府产业基金两类基金开口,但是长期来看,行业发展仍迫切需要全面、系统的制度建设支持,以满足科创企业的长期融资需求。同时。

2、持有周期和减持周期不匹配的矛盾。目前,经过长期的投资持有,企业境内IPO之后,创投基金仍要按照减持新规逐步退出股票,在一定程度上延长了创投基金支持科技创新企业的循环速度。建议能够制定需要符合产业投资和创业投资的减持政策,充分释放市场活力,将更多的资金源源不断地循环到科技创新、产业升级中去,提升创投资本的适应性、竞争力和普惠性,促进金融和经济良性循环。

第三,建议支持科技创新的范围可以围绕科创板持续扩增。

科创板、注册制试点的推出为科技型、创新型企业带来了春天,同时,我们也看到市场上还有许多中小科技企业融资情况未得到改善,期待未来支持科技创新的范围可以围绕科创板持续扩增,积极推进创业板改革,打造完整丰富的科技产业支持链条。

可以预见,随着行业监管和信用制度的不断完善,在市场化竞争、法制化环境中近日,基金业协会发布了《会员信用信息报告工作规则》。从2020年开始,协会将从“一性三度”(合规性、稳定度、专业度、透明度等)以及“投资风格”五个方面、38项指标持续、全面记录投资机构展业过程中的信用情况。,可以预见,随着行业监管和信用制度的不断完善,在市场化、法制化的环境中,优质资源一定会进一步向“实体创投”“专业创投”“信用创投”“责任创投”聚集,草莽英雄时代即将终结,在优胜劣汰中,市场仍有出清的空间。经过几次产业周期,创投机构已经逐渐成熟,逐渐摒弃浮躁和畏难情绪,回到行业研究驱动、坚持价值投资、长期投资的导向中来。

未来十年是科技投资的十年,也是中国参与和领导全球产业链的关键十年。作为创投机构,应在更高格局、更长未来中思考创投行业发展,切实发挥“先锋队”作用,服务好国家战略。

新闻标题: 毅达资本应文禄: 在更高格局更长未来中思考创投发展
新闻地址: http://www.haipaoapp.com/cj/1077831.html
新闻标签:更高  更长  格局
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